债务压力大泡沫吹太多 韩国金融正常化之路恐难顺心

发稿时间 2021-10-14 10:52
자산시장 거품 빠지기 시작하나…벼랑 끝 몰리는 '빚투'
随着韩国通胀压力上升、韩国银行(央行)加息在即,贷款者的不安心理加剧。新冠疫情长期化发展之下,包括韩国在内的各国政府开始收回过剩的流动性,举债投资的情况有所减少。有观察指出,随着资产泡沫逐渐消退,贷款者的偿债负担也将增大。

韩国银行本月的金融货币委员会会议上维持基准利率0.75%不变,但行长李柱烈向市场暗示下月加息。分析认为,商业银行超过1000万亿韩元的家庭负债将首当其冲。

韩国银行13日公布的《金融市场动向》显示,今年9月银行家庭贷款余额为1052.7万亿韩元,较年初增加63.9万亿韩元。以1至9月为基准,今年家庭贷款增幅虽较去年(69.6万亿韩元)有所减少,但仍是2019年同期(39.4万亿韩元)的1.6倍。

韩国政府希望通过上调利率来抑制物价上涨过快、减轻家庭债务风险。有报告指出,基准利率每上调25个基点和50个基点时,家庭贷款年利息规模将分别增加2.9万亿韩元和5.8万亿韩元,人均贷款利息负担增加15万和30万韩元。

金融市场上举债投资的警示灯也已经亮起。韩国银行上月24日公布的《金融稳定状况》报告指出,由于资金大量涌入资产市场、不动产价格暴涨,市场投资心理急剧变化时韩国的金融安全将受到负面影响。新冠疫情长期化导致经济恢复不确定性增加,抗风险能力较弱的投资者信用风险升高。

金融部门公布的数据显示,韩国20至39岁年轻一代的负债规模增速较快,今年第二季度年轻人家庭负债同比增加12.8%,高于其他年龄层(7.8%);由于房价上涨,年轻人的全税贷款规模同比增加21.2%,股票和虚拟货币投资热潮导致信用贷款增加20.1%。

金融监督院的资料显示,韩国十家主要证券公司的信用交易融资业务主要客户大都是年轻的投资者。今年6月底,韩国19至29岁居民信用融资总额5324亿韩元,是2019年同期的4.3倍;所有年龄段信用融资总额为19.8824万亿韩元,是2019年同期的2.6倍。今年上半年韩国10至39岁居民从证券公司贷款38.7万亿韩元用于炒股,是去年全年的68%。

业界有分析称,基准利率上调不仅将导致商业银行贷款利率上升,第二金融圈的利息也将增加,用贷款买入的股票价值如果下跌,投资者的损失将翻倍。金融监督院上月向举债投资行为发出警告称,近期股市波动可能性加大,因未能充分理解金融交易风险而遭受损失的案例正在发生。

不久前韩国KOSPI指数跌破3000点,被看作是泡沫消退的信号。分析认为,政府开始逐步解决流动性过剩问题,资产市场已经开始反应。

首尔大学经济学专业教授金昭英(音)表示,收紧流动性是货币政策正常化的必经之路,为了减轻对市场的冲击,减少负债规模、对资产市场去泡沫的调控措施很有必要。
 

10月12日下午,市民从贴着信用卡贷款的“牛皮癣”电杆前走过。 【图片提供 韩联社】

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