美国拟对中国通用半导体实施更严格限制 韩国存储芯片企业有望受益

美国计划对中国通用半导体实施更严格的限制，三星电子和SK海力士等韩国存储芯片企业有望受益。据分析，由于韩国与中国在半导体技术方面差距不大，韩国企业有望加速消化存储芯片库存并推动价格反弹。

据韩国电子行业28日消息，美国商务部将于明年1月开始对美国汽车、航空航天、国防等行业100多家企业进行中国通用（传统）半导体使用依赖度调查。商务部将把调查结果作为《芯片法案》补助发放的参考。美国国防企业也正在考虑禁止进口中国半导体。因此，即使美国商务部没有采取进一步措施限制中国半导体，美国企业也会因担心监管不确定性而加深对中国半导体采购比例的担忧。

美国商务部可能对中国通用半导体实施更严格出口限制后，对未来三星电子、SK海力士等韩国存储芯片企业库存消耗或产生积极影响。预计美国将增加从韩国采购通用半导体的比例，以取代中国供应。

有分析认为，此次调查被看作是美国为防止中国通用半导体的倾销和渗透，保护美国半导体供应链而采取的进一步措施。这可能会对中国半导体企业如长江存储（YMTC）、长鑫存储（CXMT）和中芯国际（SMIC）等产生负面影响。

美国白宫在去年6月的一份报告中提到，由于长江存储采取低价攻势，美国企业西部数据（Western Digital）和美光科技（Micron Technology）直接受到了威胁。这是因为中国企业凭借中国政府的巨额补贴，正在中低端半导体市场迅速扩大影响力。

业界认为，尽管三星电子和SK海力士在中国境内运营着半导体工厂，但仍有可能被列为出口管制例外对象。这是因为美国政府也不得不考虑全球半导体供应。

今年10月，美国政府根据“经验证最终用户（VEU）”规定，允许三星电子和SK海力士的中国工厂无需额外的许可程序或期限即可进口美国产半导体设备。预计美国政府将采取类似措施。

截至今年第三季度，三星电子半导体部门和SK海力士的库存资产约为50万亿韩元（约合人民币2763.47亿元）。第三季度，三星电子的库存资产为55.256万亿韩元。其中，半导体部门的库存资产为33.7307万亿韩元，占总库存资产的61%。SK海力士第三季度的库存资产为14.9478万亿韩元。