4月7日，财阀网对持有韩国上市公司股份5%以上的外国人股东进行调查，结果显示，按本月5日收盘价为标准，在避税地注册有住址的外国投资者股份价值达2.7017万亿韩元，约合152亿元人民币，在整体外国投资者所持韩股规模的占比超过6%。其中，来源于英属维尔京群岛的资金为1.0092万亿韩元，规模最大，其次为百慕大（6.0698万亿韩元）、开曼（5916亿韩元）和瑞士（2422亿韩元）。此外，巴哈马、马耳他、英属马恩岛、马绍尔群岛等地的投资者也不少。
若将新加坡、香港、卢森堡、荷兰、爱尔兰等有避税地潜在风险的地区计算在内，这些外国投资者在韩国股市上的持股规模预计能达到15.6742万亿韩元。
坊间指出，这些投资者大多存在素有“黑发外国人”之称的逃税嫌疑，即本国人通过在海外避税地注册空壳公司，伪装成外国人实现逃税的行为。
这份“巴拿马档案”揭露了各国人士涉嫌利用国际“避税天堂”进行融资、逃税等行为。该档案曝光涉嫌逃税的韩国人共达195名，韩国国税厅和金融监督院方面表示已着手对涉案人士进行调查，并将在本周内公开名单。据了解，调查对象中不仅有前总统之子，连韩国30大集团子公司的相关人士也包括在内。
据了解，朝鲜也曾与为客户代理在避税地设立公司的巴拿马法律事务所莫萨克·冯赛卡有过合作。其中，韩媒《文化日报》指出，不排除朝鲜当权者瞒着最高领导人金正恩在海外悄悄注册空壳公司的可能。一位朝鲜消息人士7日透露，朝鲜的空壳公司被指用以开发核武躲避制裁，但方式比想象中要复杂，不排除个别当权者在其中脱离金正恩管控并扩充个人资产的可能。西江大学政治外交系教书金永洙（音）指出，与巴拿马档案同种形式的个人海外资产增值现象或许早已存在，此次事件将让涉案朝鲜高官感到惊慌。
每当国内企业或机构遭到国际制裁时，朝鲜常以建立空壳公司的方式应对。这种方式在制裁的进一步加紧下，开始逐渐脱离朝鲜当局的掌控，出现更改法人姓名、规模精简化或是迂回交易等手段。有分析认为，近来朝鲜当权者间的权益竞争开始激化，这种现象曾被金正恩用以巩固政权，但长期以往将出现政权垮台的可能。
