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据《第一财经日报》报道，瑞信(CreditSuisse)发布的“2015全球财富报告”(下称“瑞 信财富报告”)指出，中国家庭财富总值达22.8万亿美元，超过日本跃居世界第二富裕国家，仅次于美国；同时，中国拥有全球最庞大的中产阶层人口，达 1.09亿名，超越美国的9200万名中产阶层人数。该报告发布后迅速引起了舆论的高度关注。
关于瑞信财富报告的热议焦点有二个，一是瑞信数据的可靠性。二是中产阶层数量，即中国的中产阶层数量究竟是多少？马云就认为，中国中产阶层人口数量已达3亿。
▲被低估的中国中产阶层数量
瑞信财富报告以每人拥有5万~50万美元的净财富来界定中产阶层成年人。这样的中产阶层标准并不算高。因此，与以往网友惊呼“被平均”、“拖后腿”不同的是，这次网友们纷纷表明，“如果财富只要达到5万美元就是中产阶层，那我也算是中产阶层了”。其实，中产阶层的标准并不唯一。例如，福布斯杂志也公布过一个中产阶层标准：生活在城里；25岁到45岁之间；有大学学位；专业人士和企业家；年收入在1万美元到6万美元之间。
这里，我们以瑞信财富报告的中产阶层标准来测算中国中产阶层的人数。按照5万美元至50万美元的净财富，CHFS最新的2015年调查数据显示，当前中国中产阶层成年人口占成年人口比例为20.1%，远高于瑞信所估计的10.7%；中产阶层成年人平均财富约为13.9万美元，也远高于瑞信所估 计的6.8万美元。根据CHFS数据推算，中国中产阶层成年人口数量应该是2.04亿人，而非1.09亿人，同时中产阶层所掌握的总财富也应为28.3万 亿美元，而非7万亿美元，远远超过美国和日本的16.8万亿美元和9.7万亿美元。
因此，无论是以中产阶层人口规模，还是中产阶层总财富来看，中国都跃居世界榜首。
当然，虽然中国中产阶层在总体规模上有明显优势，但有两个特征值得注意：第一，中国中产阶层的人均财富为13.9万美元，低于美国的18.4万 美元和日本的15.7万美元。中国中产阶层的绝对数量虽已远高于瑞信财富报告的估计数目，但占比仅为20.1%，远低于美国的37.7%和日本的 59.5%。第二，中国不同阶层的占比与美国和日本也迥然不同。如图所示，中国成年人口中，极少部分人迈过高财富的门槛，超过中产阶层中等财富标准的人口 占比仅为1.0%。该比例在美国为12.3%，日本为9.1%。在财富金字塔的低端，中国尚有78.9%的成年人口的财富没有达到中产阶层的最低标准。根 据瑞信的估计，该比例在美国和日本分别为50.0%和31.4%。如果说一个理想的财富分配结构为“橄榄形”，那么日本相对更接近于这种模式，而中国则属 于财富分配不均的“金字塔形”。
▲中产阶层财富太过依赖房产
中国不同富裕阶层的财富规模和资产结构也存在很大差异。首先，低财富成年人的平均财富仅为1.1万美元，距离中产阶层的5万美元标准还很远。其次，中产阶层的财富在房产上的配置比例过重，高达79.5%，而金融资产占比过低，仅有10.8%。与中国人更偏好房产不同，美国和日本家庭更愿意参与金 融市场。根据2013年美国消费者金融调查(SCF)数据，美国家庭金融资产占比为40.8%，而房产占比仅为34.1%。家庭财富是社会财富的一个重要 组成部分，家庭财富的分布状况可以直接反映中国当前社会财富的公平状况，同时通过家庭财富的配置状况也可以在一定程度上反映社会消费、投资和储蓄的潜力。 作为社会生产和消费的主力，中产阶层的规模和占比以及其财富状况直接关系到中国经济发展的质量和未来经济的潜力。虽然瑞信财富报告远远低估了中国中产阶层 的人口数量和财富规模，但不可否认的是瑞信财富报告引起了我们对于中国中产阶层当前状况的关注。从总量上看，中国俨然是一个中产阶层大国，但无论是富裕程 度还是人口占比都远不及发达国家。家庭财富分配结构也更呈“金字塔形”。中国，在走向真正的中产阶层国家的道路上，还任重道远。
