“币圈女神”香消玉殒“韩版马斯克”走下神坛 虚拟货币投资再次敲响警钟

近期全球虚拟货币市场上演历史上最大规模崩盘，全网流通市值排名第五、有着“币圈女神”之称的Luna币价格5月8日开始断崖式下跌，关联稳定币“TerraUS”（UST）5月12日开始与美元价格出现不可逆脱钩——不到一周Luna币就创下下跌-99.99999%的虚拟货币市场最大跌幅纪录。

受此影响，比特币跌超20%，一些小型虚拟货币跌幅超过50%以上。英国《卫报》称此次事件产生的余波将不亚于“雷曼兄弟”倒闭，在美联储加息、全球通胀压力上升等因素影响下，虚拟货币市场将在今后很长一段时间内难以恢复元气。
 
▲“韩版马斯克”走下神坛

UST和Luna币由韩国团队发行，创始人是有着微软、苹果公司实习经历的权度亨和韩国著名电商平台Tmon联合创办人 Daniel Shin。Terra生态的实际控制人权度亨出生于1991年，因其在网络上的博眼球言论和异想天开的创意，被网友称作“韩版埃隆·马斯克”，他也被看做是韩国本土虚拟货币的领头人。2022年3月《月刊朝鲜》曾称赞Luna币是“由天才发明能改变命运”的货币。
 
随着崩盘的发生，权度亨的光环也随之消失，还有媒体质疑权度亨的团队在这一过程中存在违规操作，深知稳定币风险却从中获利。权度亨表示，自己曾试图通过抵押价值4万亿韩元的比特币回购Luna却未能挽回颓势，但该说法未能得到广泛信任。5月12日晚，一位投资者闯进就权度亨居住的公寓走廊表达不满。权度亨和家人目前已经被警方保护。

权度亨日前在推特公布了“Terra生态重建计划”，提议新建一套Terra区块链并发行10亿个新版Luna币，而之前发行的Luna币名称将被更改“Luna Classic”，投资者也将得到一定补偿。不过业界对权度亨的计划反映冷淡，以太坊创始人维塔利克·布特林说，基于“算法稳定”的稳定币纯属胡扯，虚拟货币行业应专注于去中心化身份和公共产品融资等其他领域的区块链应用。

▲高回报率Anchor成破防命门

业界对Luna币暴雷事件有诸多分析，有观点认为高回报率的存款系统是Terra生态崩坏的命门。为了筹集和加固运营资本，Terra生态中的存款系统Anchor承诺向投资者提供将近20%固定收益，该系统在将Luna币的价值从2020年3月的0.12美元推至2022年4月的110美元高点。Anchor在鼎盛时期的规模超过140亿美元，帮助UST成为世界第三大稳定币。
 
但随着时间推移，收益率储备正在迅速枯竭，新加入用户的减少和利息负担的增加迫使Terra团队下调固定利率，UST的稳定性开始受到质疑。权度亨在今2曾注资4.5亿美元以充当利息储备，但高额的利息回报和创始人拆东墙的做法，让Anchor被业界看做是“庞氏骗局”。现代信用卡公司副会长丁太暎表示，全世界最优秀的基金都不敢保障20%的收益率。

▲国内近30万投资者受损，监管信号冲击市场

根据韩国金融部门统计，国内约有28万Luna币持有者，持有数量约为700亿个。相比于比特币，Luna币的投资者更加年轻、举债投资的比例也更高。一些抵押房产投资Luna币而倾家荡产的案例严重打击年轻投资者对虚拟货币市场的信心，也引起金融监管部门的严重关注。

金融监督院长郑恩甫表示，政府将对此次事件的受害规模、触发原因做分析，并反映在今后出台的《数字资产基本法》中，以规范市场行为、预防消费者遭受损失。
 
除了韩国以外，欧美政府也着手加紧对稳定币市场监管。美联储在最新的金融稳定报告中提到了稳定币，此前，美国财政部重新探讨针对稳定币的立法，美国证券交易委员会（SEC）则在TerraUSD崩盘后重申投资者保护原则。

在欧洲，5月10日，英国财政部确认将在支持创新的范围内监管稳定币，但将算法稳定币被排除在外。5月17日，法国央行行长透露，针对虚拟货币的监管问题将于近日在德国举办的七国集团（G7）会议上展开讨论。

监管收紧的效果很快反应在市场上。据CNBC 报道，全球第一大稳定币Tether的流通供应量从一周前的830亿美元下滑至周二的近760亿美元。投资者一周内已从Tether撤资70亿美元，USDT的安全性深受质疑。

▲美元强势加速寒冬降临，“炒币”风险警钟长鸣

除了此次大规模崩盘造成的市场恐慌情绪，美联储加息锁表被认为将加速寒冬的到来。虚拟货币最初问世时，“坚韧的抗击通胀能力”是其主要卖点之一，但在经历这些年的市场验证后，虚拟货币投资呈现出与传统金融市场极高的关联性，美国的货币政策的风吹草动都会对这一新兴市场造成剧烈震动。

据了解，美国3月份的通胀率为8.5%，创下40年来的最高纪录。虽然4月份略微回落至8.3%，但仍未近40年来的最高水平。本月4日，美联储宣布大幅上调基准利率50个基点。当地时间17日，美联储主席鲍威尔表示，美联储将继续加息以控制美国高企的通胀率，通过这种方式控制物价是“没有讨价还价余地”的需求，在通胀率下降之前，美联储绝不会退缩。
 
中国《经济日报》15日刊文称，暴涨暴跌是虚拟货币的一贯表现。虚拟货币没有实际价值支撑，价格极易被操纵，监管方向的变化、几个投资巨鳄的买卖等就能导致币值剧烈波动，引发大量抛售。对于一个投资标的而言，若空有投机炒作热度，缺乏实际广泛应用场景，是没有发展前景的。当前，暴跌仍在持续，谁也不知道这列“失控的过山车”何时驶到终点。投资者应保持理性，及时掐灭抄底以及一夜暴富的贪念，远离相关交易炒作活动，否则很可能“币去财空”。